Nick Leeson - El Colapso De Barings Bank

Nick Leeson y el colapso de Barings Bank Por Jesse Colombo (Este artículo fue escrito el 15 de marzo de 2005) En febrero de 1995, un hombre con una sola mano a la bancarrota del banco que financió las guerras napoleónicas, compra de Luisiana y el canal de Erie. Fundada en 1762, Barings Bank fue Britains más antiguo banco mercantil y la Reina Elizabeth bancaria personal. Una vez un gigante en la industria bancaria, Barings fue traído a sus rodillas por un rogue trader en una oficina de Singapur. El comerciante, Nick Leeson. fue empleado por Barings sacar provecho de las oportunidades de arbitraje de bajo riesgo entre los contratos de derivados en la Bolsa Mercantil de Singapur y Japones Osaka Exchange. Un escándalo se produjo cuando Leeson dejó un agujero de $ 1.4 mil millones en el balance Barings debido a su derivados no autorizadas especulación, haciendo que el 233-años de edad, los bancos desaparición. Cómo Nick Leeson convirtió Barings Bancos Superstar Nick Leeson creció en Londons Watford suburbio y trabajó para Morgan Stanley después de graduarse de la universidad. Poco después, se unió a Leeson Barings y fue transferido a Yakarta, Indonesia para ordenar a través de un lío de back-office que involucra 100 £ millones de certificados de acciones. Nick Leeson realzó su reputación dentro de Barings cuando rectifica con éxito la situación en 10 meses (Glosario de Riesgos). En 1992, después de su éxito inicial, Nick Leeson fue trasladado a Barings Securities en Singapur y fue ascendido a director general, con la autoridad para contratar a los comerciantes y personal de back office. Experiencia Leesons con el comercio era limitado, pero se tomó un examen que lo calificó para el comercio en la Bolsa Mercantil de Singapur (SIMEX) junto a sus comerciantes. Según Glosario del riesgo: Leeson y sus comerciantes tenían autoridad para llevar a cabo dos tipos de comercio: 1. Transacción de futuros y opciones pedidos de clientes o por otras empresas dentro de la organización Barings, y 2. las diferencias de precios entre arbitraging futuros Nikkei que cotizan en el SIMEX y Japones intercambio Osaka. El arbitraje es una estrategia inherentemente bajo riesgo y estaba destinado a Leeson y su equipo de reunir una serie de pequeños beneficios, en lugar de ganancias espectaculares. Como director general, Nick Leeson supervisó tanto funciones de back office de negociación y, la eliminación de los controles y equilibrios necesarios que normalmente se encuentran dentro de las organizaciones comerciales. Además, la alta dirección Barings vino de un fondo banca de negocios, haciendo que se subestimen los riesgos relacionados con el comercio, aunque no proporcionar cualquier individuo que era directamente responsable de supervisar las actividades comerciales Leesons (eRisk). Ayudado por su falta de supervisión, el jugador de 28 años de edad, Nick Leeson comenzó de inmediato la especulación autorizado en Nikkei 225 futuros de acciones y bonos del gobierno japonés (Glosario de Riesgos). Estas operaciones fueron operaciones a vencimiento o apuestas direccionales en el mercado. Esta estrategia de alto grado de apalancamiento puede proporcionar fantásticas ganancias o pérdidas totalmente devastadores un marcado contraste con el arbitraje comercial relativamente conservadora que Barings había tenido la intención de Leeson a seguir. Cómo Nick Leeson provocó el fracaso de Barings Bank Nick Leeson abrió una cuenta de operaciones secretas que fue numerado 88888 para facilitar su negociación subrepticia. Riesgo Glosario dice de Leeson: Perdió dinero desde el principio. El aumento de sus apuestas sólo se le hizo perder más dinero. A finales de 1992, la cuenta 88888 estaba bajo el agua en alrededor de GBP 2MM. Un año más tarde, esto había multiplicado a GBP los 23MM. A finales de 1994, 88.888 Leesons cuenta había perdido un total de GBP 208 mm. Gestión Barings permaneció alegremente inconscientes. Como comerciante, Leeson tenía muy mala suerte. A mediados de febrero de 1995, que había acumulado una enorme posición de la mitad del interés abierto en el futuro Nikkei y el 85% del interés abierto en el futuro JGB [Japanese Government Bond]. El mercado era consciente de esto y probablemente cotizaba frente a él. Antes de 1995, sin embargo, que acaba de hacer consistentemente malas apuestas. El hecho de que fuera tan mala suerte no debería ser demasiado de una sorpresa. Si él no hubiera sido tan desgraciado, que probablemente molestaría hemos oído hablar de él. Las apuestas en la recuperación de la bolsa japonesa, Nick Leeson sufrió pérdidas monumentales como el mercado continuó su descenso. En enero de 1995, un fuerte terremoto sacudió Japón, dejando caer los Nikkei 1000 puntos mientras tira Barings aún más en el rojo. Como un comerciante inexperto, Leeson frenéticamente adquirió aún más Nikkei contratos de futuros con la esperanza de recuperar el dinero que ya había perdido. La mayoría de los comerciantes de éxito, sin embargo, se apresuran a admitir sus errores y reducir sus operaciones perdedoras. Sorprendentemente, Nick Leeson gestión eficaz de evitar la sospecha de la alta dirección a través de su uso astuto de la cuenta número 88888 para ocultar las pérdidas, mientras que él registró ganancias en otras cuentas de explotación. En 1994, Leeson fabricó 28,55 £ millones en falsas ganancias, asegurando su reputación como un comerciante de estrella y ganar bonos para los empleados Barings (Glosario de Riesgos). A pesar de las pérdidas secretos asombrosos, Leeson vivió la vida de un gran jugador, con un $ 9.000 por mes apartamento y ganar un bono de 130.000 £ en su salario de £ 50,000, según Cómo Leeson quebró la banca. Las pérdidas terribles devengados por Nick Leeson se debían a su afición al juego financiero mientras colocaba sus operaciones en base a sus emociones en lugar de a través de tomar riesgos calculados. Después del colapso de Barings, una indignación en todo el mundo siguió, denunciando el uso de derivados. La verdad, sin embargo, es que los derivados son tan peligrosas como el Otros Barings Bank Collapse Nick Leeson Recursos: Estudio de caso Barings. eRisk. De febrero de 2004. eRisk. 12 de marzo de 2005. & lt; erisk / Aprendizaje / CaseStudies / ref_case_barings. asp & gt; Cómo Leeson quebró la banca. BBC Online. 22 de junio de 1999. British Broadcasting Company. 12 de marzo de 2005. & lt; news. bbc. co. uk/2/hi/business/375259.stm> Nick Leeson y Barings Bank. RiskGlossary. De enero de 1996. Análisis de Contingencia. 12 de marzo de 2005. & lt; riskglossary / artículos / barings_debacle. htm & gt;