La Venta Al Descubierto Una Estrategia Lleno De Riesgos

La venta al descubierto una estrategia lleno de riesgos Por Dan Weil • Bankrate Reflejos La venta al descubierto es una apuesta que las acciones van a bajar de precio en lugar de hacia arriba. Cuando las acciones suben en vez de bajar, los vendedores en corto pueden encontrarse exprimido. Esta estrategia implica riesgo a la baja ilimitado, así que no es para principiantes. Venta de acciones a corto puede ser un método eficaz para diversificar y cobertura contra las pérdidas en la cartera de renta variable. Pero es una técnica que conlleva un gran peligro, y los inversores deben tener mucho cuidado antes de implementarlo. "La venta corta es apropiado para cualquier inversionista, siempre y cuando usted sabe lo que está haciendo y cómo funciona", dice Chris Litchfield, un ex gerente de fondos de cobertura en Greenwich, Conn., Que ha cortocircuitado existencias durante 35 años. "Cuando lo haces bien, es una buena manera de reducir el riesgo, pero en las manos equivocadas, puede ser un problema serio de verdad." La venta al descubierto se refiere a la venta de las acciones que no posee. Después de que usted pide prestado la acción de un corredor, que de inmediato lo vende, esperando que el precio será luego caer. De esa manera, usted puede comprar las acciones de vuelta - para volver a su prestamista - a un precio más bajo que lo que vendió por, embolsándose la diferencia como ganancia. Más sobre Inversión: "invertir" La mecánica de la venta en corto Para comenzar el proceso, abrir una cuenta de margen en su firma de corretaje. La suma de partida puede ser tan bajo como $ 5.000. La compra en el margen significa que no es necesario el valor total de las acciones que usted está pidiendo prestado en su cuenta. Los requisitos de margen generalmente van desde 30 por ciento a 50 por ciento. Un requisito del 50 por ciento significaría que pueda corta $ 10.000 dólares en acciones con una cuenta de $ 5.000. Va a pagar intereses, conocida como la tasa de margen, por el dinero que está pidiendo prestado por las acciones. ¿Cuánto cuesta cuando usted pide prestado en el margen? Uno de corretaje de descuento actualmente cobra tasas que varían de 3,75 por ciento para préstamos de $ 500.000 o más al 8,58 por ciento para préstamos de menos de $ 10.000. Tenga en cuenta que si su posición corta va en contra de usted - en lugar de caer, la acción sube - su firma de corretaje puede iniciar una llamada de margen. Eso significa que usted debe aumentar la cantidad de dinero en efectivo en su cuenta para cubrir el riesgo de pérdida. Puede que tenga que pagar una tasa adicional para las acciones que son "difíciles de conseguir", que significa que su corredor tiene que ir a otra institución para tomarlos prestados. En un corretaje de descuento, las tasas se elevan tan alto como el 5 por ciento, y la tasa puede cambiar todos los días. Pero por lo general no tiene que pagar los honorarios de las acciones de gran capitalización, ya que son fácilmente disponibles. Ilimitado inconveniente La primera cosa a tener en cuenta al considerar las ventas a corto es que el riesgo es infinitamente más grande que ir en largo. Ir en largo significa comprar acciones con la esperanza de que aumentará en valor. "Cuando usted compra una acción, tiene boca ilimitado y una desventaja definida", señala Robert Luna, director general de SureVest Capital Management en Phoenix. Después de todo, una acción no puede caer en el precio por debajo de cero. Una posición corta, por el contrario, lleva a las implicaciones opuestas. Su ganancia está limitada por el hecho de que una acción no puede caer por debajo de cero, y su pérdida es ilimitada, porque una acción puede seguir subiendo para siempre. Mirándolo de otra manera, en una cartera que sostiene sólo posiciones largas, cuando una acción individual va en contra de usted, se convierte en una parte más pequeña de su cartera, Litchfield explica. Pero cuando una posición corta va en contra de usted, se convierte en una parte más grande de su cartera. Precios destacados "Eso es algo que escapa a casi todos los inversores, pero su secretario margen lo sabe bien y será el primero en decir cuando es un problema", dice Litchfield. Como resultado, él y otros hacen hincapié en que debe tener cualquier posición corta pequeña. "Si se corta el 1 por ciento de su cartera y perder todo, entonces no es un gran problema", dice Erik Kobayashi-Solomon, un estratega de mercado para la investigación Morningstar en Chicago. "Se hace más un ejercicio de gestión de cartera." Recuerde que las acciones generalmente deriva hacia arriba a través del tiempo, por lo que no quiere mantener sus posiciones cortas durante mucho tiempo. "Con las posiciones largas, que son más propensos a comprar y mantener", dice Ethan Anderson, gerente de cartera de Rehmann financiera en Grand Rapids, Michigan. "Pero cortos puede invertir en usted rápidamente. Usted puede tener un apretón sólo por cortos son desenrollar sus posiciones, a pesar de que no hay una buena noticia para la compañía ". Un "short squeeze" se refiere a una situación en la que los comerciantes que han cortocircuito una acción se ven obligados o exprimidos, fuera de sus posiciones por un rápido aumento en el precio de la acción. Los fondos de inversión, opciones Si usted está buscando una manera más segura de obtener una breve exposición a los valores, es posible que desee considerar los fondos u opciones de inversión a largo cortas. "El mercado de opciones es mucho más seguro que la venta en corto regular, y los fondos de largo a corto son los más seguros", dice Luna. Como se puede adivinar por el nombre, fondos a largo cortas toman posiciones cortas, así como los largos. Algunos fondos a largo cortas son neutrales de mercado, lo que significa que las posiciones cortas equilibran exactamente a cabo los largos. Y otros toman una apuesta direccional en el mercado. "Nos gusta tanto", dice Anderson. Si usted escoge un fondo fuerte, es poco probable de sufrir grandes pérdidas. En cuanto a las opciones, usted puede comprar una opción de venta sobre una acción o índice bursátil individual. Un put le da el derecho, pero no la obligación, de vender las acciones o un índice a un precio preestablecido. Su pérdida máxima será su prima - la cantidad que usted paga por la opción. Pero las opciones tienen una gran cantidad de partes móviles, así que asegúrese de hacer su tarea antes de sumergirse en ellos.